8月24日，准上市公司乐华娱乐（HK:02306）发布公告，称其将于2022年8月24日-31日招股，拟全球发售约1.33亿股股份，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权，最多募资11.27亿港元。
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根据公告，乐华娱乐的招股区间为每股发售股份6.80港元至8.50港元，每手400股，预期股份将于2022年9月7日上午九时正开始在联交所买卖。换句话说，乐华娱乐预计将在9月7日在港交所挂牌上市。
公告显示，乐华娱乐引入了3名基石投资者，合共认购2.759亿港元的发售股份。其中，嘉实资本（嘉实基金）、蓝色光标（SZ:300058）和猫眼娱乐（HK:01896）分别认购1.567亿港元、8000万港元、3920万港元的发售股份。
据乐华娱乐董事兼总裁孙一丁介绍，公司引入的基石投资者是公司在整个艺人生态中的合作伙伴，如公司与蓝色光标就虚拟艺人发展，已经建立合资公司。而猫眼娱乐则是公司的上游平台之一，未来料将有更多包括剧集、电影方面的投入。
孙一丁还表示，目前元宇宙概念非常受市场追捧，而虚拟艺人是元宇宙大概念下的小分支，亦是泛娱乐产业进入元宇宙的必要通道，未来乐华将打造更多虚拟艺人，建立“虚拟乐华”并与技术公司和大型公司合作。
根据弗若斯特沙利文，中国泛娱乐市场的规模由2017年约人民币2992亿元增加至2021年约7003亿元，2017年至2021年的复合年增长率为23.7%；预期总市场规模将于2026年达至约13456亿元，2021年至2026年的复合年增长率为14.0%。
据贝多财经了解，乐华娱乐的全称为北京乐华圆娱文化传播有限公司。此前，乐华娱乐曾以“乐华文化”为简称于2015年9月22日在新三板挂牌交易，代码为“833564”。但在2018年3月，乐华文化则公告称，将在2018年3月22日起在新三板终止挂牌。
乐华娱乐在招股书中称，该公司是中国知名的艺人管理公司。根据弗若斯特沙利文，按2021年的艺人管理收入计，该公司的市场份额为1.9%，在中国艺人管理公司中排名第一。据介绍，乐华娱乐旗下拥有王一博、孟美岐、韩庚和范丞丞等艺人。
其中，韩庚也是乐华娱乐的股东之一。本次冲刺上市前，韩庚持股2.35%，空中网联合创始人杨宁持股0.95%。同时，乐华娱乐执行董事、董事长兼首席执行官杜华持股50.18%，孙一丁持股3.31%，阿里巴巴影业持股14.25%，华人文化持股14.25%，量子跃动持股4.74%。
据招股书披露，乐华娱乐分别于2014年、2018年及2020年引入华人文化（CMC资本关联公司，上海文投联属公司之一）、北京量子跃动科技有限公司（字节跳动关联公司，简称“量子跃动”）和浙江东阳阿里巴巴影业有限公司（简称“东阳阿里巴巴影业”）成为其投资者。
其中，上海文投、量子跃动、东阳阿里巴巴影业分别出资约2.55亿元、1.25亿元和2.78亿元参与投资。其中，上海文投2014年认购的每股成本为2.38元，量子跃动2018年认购的每股成本为3.51元，东阳阿里巴巴影业的成本则为每股2.60元。
若此次乐华娱乐成功上市，上海文投、量子跃动、东阳阿里巴巴影业的投资收益都将翻倍。
自2009年成立以来，乐华娱乐已发展成为由三个互补业务板块（即艺人管理、音乐IP制作及运营以及泛娱乐业务）组成的文化及娱乐平台。截至最后实际可行日期，该公司拥有由66名签约艺人及71名入选该公司的专业训练生计划的优秀训练生。
招股书显示，2019年、2020年和2021年，乐华娱乐的收入分别为6.31亿元、9.22亿元和12.90亿元，复合年增长率为43.0%；净利润分别约为1.19亿元、2.92亿元和3.35亿元，复合年增长率为67.6%。
2019年、2020年和2021年，乐华娱乐的经调整净利润分别为1.19亿元、2.96亿元和3.95亿元。而在2022年前4个月，乐华娱乐的收入为3.53亿元，同比增长3.40%；净利润8052.0万元，同比减少27.3%；调整后净利润1.28亿元，同比增长3.1%。
此外，乐华娱乐子公司乐华有限公司曾在2020年10月向股东宣派股息2.0亿元。2022年3月，乐华娱乐在递交上市申请前再度派付股息4.0亿元。以此来看，乐华娱乐在上市前一年的利润已经全部被现有股东提前“瓜分”。
营业执照公示信息